В 2001 году на долю Бразилии, России, Индии, Китая и Южной Африки (группы развивающихся рынков, известной как BRICS) приходилось 19% мирового валового внутреннего продукта по паритету покупательной способности. Сегодня, с учетом стран, которые собираются присоединиться к блоку, эта доля составляет 36%. Мы ожидаем, что к 2040 году этот показатель вырастет до 45%, что более чем вдвое превысит вес стран «Большой семерки» крупнейших стран с развитой экономикой.
Быстрый подъем BRICS трансформирует мировую экономику. Члены BRICS, в целом, менее демократичны и свободны к рынку, чем страны с развитой экономикой, и растущая экономическая мощь может привести к глубоким изменениям во влиянии. Тем не менее, блоку не хватает сплоченности, и это будет мешать некоторым членам группы достигать амбициозных целей, таких как оспаривание доминирующей роли доллара.
Первые страны БРИК продемонстрировали звездный рост в первом десятилетии этого столетия. В необычном примере геополитики, взяв за основу исследовательскую записку банка Уолл-стрит, они объединили усилия, чтобы сформировать блок, к которому Южная Африка присоединилась в 2010 году.
В августе этого года BRICS пригласил к себе еще шесть стран: Аргентину, Египет, Эфиопию, Иран, Саудовскую Аравию и ОАЭ. Никакой новой аббревиатуры найти не удалось – группа, скорее всего, будет переименована в BRICS+. Члены партии также расширяют первоначальные критерии членства О’Нила; другие, более жизнеспособные кандидаты, остаются вне блока.
Индонезия, например, пока не является частью группы BRICS+, но она больше, чем Египет, Саудовская Аравия и ОАЭ, и собирается перерасти две из трех. И Нигерия, и Таиланд превосходят Иран по обоим критериям О’Нила. Мексика и Турция опережают Аргентину. То же самое касается Бангладеш по сравнению с Эфиопией.
Смогут ли страны BRICS достичь этой цели? У группы есть преимущества: размер, разнообразие и амбиции
Во-первых, расширенный BRICS уже больше, чем «Большая семерка», в которую входят Канада, Франция, Германия, Италия, Япония, Великобритания и США. В 2022 году на долю блока приходилось 36% мировой экономики по сравнению с 30% на группу стран с развитой экономикой. Наши прогнозы показывают, что расширение рабочей силы и широкие возможности для технологического отставания повысят долю BRICS+ до 45% к 2040 году по сравнению с 21% для стран G7. Фактически, BRICS+ и «Большая семерка» поменяются местами в относительном размере в период с 2001 по 2040 год. Экономический вес означает политическое влияние.
Во-вторых, в блок войдут некоторые из крупнейших в мире экспортеров нефти (Саудовская Аравия, Россия, ОАЭ и Иран) и некоторые из ее крупнейших импортеров (Китай и Индия). Если ему удастся перенести некоторые расчеты по нефтяным сделкам в сторону других валют, это может оказать косвенное влияние на долю доллара в международной торговле и мировых валютных резервах.
В-третьих, ослабление доминирования американской валюты явно является одной из амбиций BRICS+. Китай уже давно стремится повысить роль юаня в мировой торговле. Президент Бразилии Луис Инасио Лула да Силва (Luiz Inacio Lula da Silva) призвал блок предложить альтернативу доллару. Россия рассматривает экономическую переориентацию от Европы в сторону Китая как единственный рациональный вариант. Под санкциями она уже продает нефть Китаю за юани.
Сложности и проблемы, которые ждут BRICS+
Однако если заглянуть немного глубже, то окажется, что у BRICS+ также есть некоторые проблемы впереди.
Да, BRICS+ велик и растёт, но долговая проблема Китая и коррекция рынка недвижимости означают, что один из основных драйверов группы угасает. Подъем блока в этом столетии во многом был связан с невероятным ростом Пекина – в среднем 9% в год в период с 2000 по 2019 год. Этот темп, как ожидается, снизится до 4,5% в 2020-х годах, 3% в 2030-х годах и 2% в 2040-х годах. Индия может немного расслабиться, но ни ее экономический подъем, ни ее политические амбиции вряд ли смогут сравниться с Китаем.
Да, BRICS объединяет экспортеров и импортеров нефти за один стол, но некоторые из них привержены нефтедолларам. Производители Саудовская Аравия и ОАЭ имеют привязку валюты к доллару США и нуждаются в долларовых резервах для своей поддержки. Даже без привязки большинство стран (если только они не находятся под санкциями, как Иран или Россия) предпочитают расчеты в долларах как наиболее широко приемлемое средство обмена в международной торговле.
Внутри BRICS наблюдается нежелание продвигать единую альтернативу. Россия не хочет получать рупии из Индии в обмен на свою нефть из-за своего неприятия накопления сбережений в Индии. А как насчет того, чтобы Индия платила России в китайских юанях? Геополитическая конкуренция Нью-Дели с Пекином означает, что первый не захочет продвигать юань в мировой торговле.
Наконец, расширенному блоку не хватает консенсуса и сплоченности. Индия имеет постоянный пограничный спор с Китаем. Напряженность может нарастать по мере роста Индии и замедления темпов роста Китая. Саудовская Аравия и Иран уже давно участвуют в прокси-войнах, что отражает глубокий разрыв, который с трудом можно преодолеть недавно восстановленными дипломатическими отношениями. Нью-Дели и Эр-Рияд вместе с ОАЭ подписали меморандум о взаимопонимании с США и Европой о создании экономического коридора, который будет конкурировать с китайской инициативой «Пояс и путь».
А как насчет институтов, альтернативных МВФ и Всемирному банку? Опять же, это, скорее всего, останется скорее стремлением, чем реальностью. Новый банк развития (ответ BRICS Всемирному банку) выделил мало средств. Резервный фонд BRICS (предполагаемый конкурент МВФ) – невелик и имеет ограниченное применение.
Идея единой валюты BRICS с единой денежно-кредитной политикой сегодня выглядит особенно маловероятной. Бразилия снижает процентные ставки, Россия агрессивно их повышает, а ОАЭ и Саудовская Аравия подражают тому, что делает Федеральная резервная система США. Если зона евро борется с единой валютной и монетарной политикой, подходящей для всех, BRICS не сможет найти этот единый размер с самого начала.
Это не означает, что невероятный подъем BRICS не будет иметь последствий для мировой экономики. Центр тяжести сместится в сторону Востока и Юга, где правительства получают низкие оценки по представительству и более активно вмешиваются в рынки по сравнению с Западом.
Из стран BRICS+ только политические системы Аргентины, Бразилии и Южной Африки получили высшую оценку «бесплатности» от Freedom House в прошлом году. Индия была оценена как «частично свободная», тогда как Китай, Египет, Эфиопия, Иран, Россия, Саудовская Аравия и ОАЭ были «несвободными». Доля мирового ВВП стран, классифицируемых как «частично свободные» и «несвободные», уже выросла с 24% в 1990 году до 49% в 2022 году. По нашим прогнозам, к 2040 году она вырастет до 62%.
Ситуация выглядит еще более мрачной для сторонников неограниченных рынков. Фонд «Наследие», американский консервативный аналитический центр, оценивает почти все экономики стран BRICS+ как «в основном несвободные» или даже хуже.
Экономика стран «Большой семерки» имеет рейтинг «в основном свободных» или «умеренно свободных». Доля в мировом ВВП стран, которые Heritage классифицирует как «в основном несвободные» или «репрессированные», уже выросла с 27% в 1995 году до 44% в 2022 году. По нашим прогнозам, к 2040 году она вырастет до 56%.
BRICS изменит мир, но, возможно, больше из-за их растущей доли в ВВП и различий в политических и экономических системах, чем из-за реализации грандиозных планов политиков.
Другие новости о БРИКС: Торговля BRICS резко выросла после многочисленных двусторонних сделок в местных валютах
