CRA (Contingent Reserve Arrangement), созданный в 2014 году BRICS, является инструментом для предоставления поддержки ликвидности и финансовой стабильности своим странам-членам во время экономических кризисов. CRA снижает зависимость от западно-ориентированных финансовых институтов, таких как МВФ, и его значимость возросла в 2025 году с добавлением Египта, Эфиопии, Ирана и ОАЭ (с Саудовской Аравией в ожидании завершения) в 2024 году и Индонезии в 2025 году. CRA становится важнейшим инструментом финансового суверенитета и экономической стабильности в рамках Глобального Юга.
Укрепление CRA в новую эпоху BRICS
Первоначальные члены BRICS создали Соглашение об условных валютных резервах (CRA) и выделили 100 миллиардов долларов на решение краткосрочных проблем платежного баланса. С недавним расширением членства в BRICS необходимо обновить возможности и операционные механизмы CRA, чтобы они соответствовали текущим экономическим реалиям расширенного блока. Это означает несколько вещей. Во-первых, резервный пул CRA может значительно расшириться за пределы первоначальных 100 миллиардов долларов из-за присоединения к BRICS основных финансовых центров Саудовской Аравии, ОАЭ и Китая. Более крупная капитальная база повысит авторитет CRA и его эффективность в предотвращении валютных кризисов среди государств-членов. Во-вторых, изначально CRA в значительной степени зависел от доллара США, и 70% его средств были доступны исключительно через условия, связанные с МВФ. Чтобы установить настоящий финансовый суверенитет, расширенный альянс BRICS должен отдать приоритет увеличению доли местных валют, используемых в транзакциях CRA. Этот стратегический шаг соответствует более широкой инициативе блока по дедолларизации. Наконец, учитывая экономические различия между странами BRICS, реструктуризация управления CRA имеет важное значение. Эта реструктуризация должна отражать различные возможности по взносам и финансовые потребности новых членов. Например, более сильные экономики, такие как Китай и Саудовская Аравия, должны взять на себя большую ответственность кредитора, в то время как такие страны, как Эфиопия и Южная Африка, с большими потребностями, должны иметь больший доступ к экстренной ликвидности.
CRA BRICS как противовес МВФ
Политика структурной перестройки МВФ была спорной на Глобальном Юге из-за ее карательного характера. CRA представляет собой потенциальную альтернативу, предлагая стабилизирующую поддержку без мер жесткой экономии, часто вводимых МВФ. Расширяя и реформируя CRA, он мог бы поддержать развитие и экономический рост таким образом, как не смогли пакеты мер спасения МВФ с их политикой удушения роста.
Реальное применение: практические исследования в 2025 году
Кризис валютного рынка Эфиопии: Экономика Эфиопии обременена высокими импортными расходами и ограниченными валютными резервами, что приводит к дефициту иностранной валюты. Расширенный CRA может быстро влить ликвидность для стабилизации эфиопского быра, потенциально устраняя необходимость вмешательства МВФ.
Финансовая интеграция России и Ирана: Россия и Иран могут обойти контролируемые Западом системы SWIFT, используя альтернативные сети транзакций, такие как российская SPFS (Система передачи финансовых сообщений) и китайская CIPS (Трансграничная межбанковская платежная система). Это финансовое сотрудничество, поддерживаемое CRA, является прямым ответом на продолжающиеся западные санкции.
Стабильность торговли Бразилии и Южной Африки: CRA может использоваться странами, экономика которых зависит от сырьевых товаров, такими как Бразилия и Южная Африка, для стабилизации своих торговых секторов и защиты их от последствий спекулятивных колебаний валютных курсов и внешних потрясений.
Проблемы и путь вперед
CRA имеет огромный потенциал, но ему необходимо преодолеть препятствия, чтобы стать настоящим конкурентом западному финансовому доминированию. CRA нужен механизм для быстрого распределения средств без бюрократических задержек. Принятие решений в CRA может быть затруднено из-за различных геополитических приоритетов стран BRICS. Чтобы укрепить доверие, страны BRICS должны отдать приоритет прозрачному управлению в операциях CRA, возможно, путем внедрения моделей на основе искусственного интеллекта для оценки финансовых рисков.
Заключение
CRA должна превратиться в надежную финансовую сеть безопасности по мере расширения экономического и геополитического влияния BRICS. Это защитит Глобальный Юг от западной финансовой зависимости. CRA может заложить основу для новой финансовой архитектуры, увеличив финансирование, укрепив управление и взяв на себя обязательство по дедолларизации. Эта новая архитектура расширит возможности развивающихся экономик, а не подчинит их устаревшим финансовым гегемониям. BRICS должна действовать решительно в 2025 году, чтобы обеспечить свою финансовую устойчивость в быстро меняющемся мировом порядке.
Другие новости о БРИКС:
