Недавно опубликованный (2024 г.) Отчет о работе правительства (GWR) в Китае представил несколько экономических целей для страны. Ключевой целевой показатель ВВП остался неизменным с 2023 года на уровне 5%. В GWR отметили, что ВВП находится в режиме восстановления, поэтому цель не была изменена.
Китай уже сталкивается с давлением со стороны США, требующих ограничить свои производственные мощности и экспорт в Россию китайских компаний. Эти настроения были выражены во время недавнего визита министра финансов США Джанет Йеллен (Janet Yellen) 8 апреля 2024 года.
Реакция Китая на эти заявления официального представителя министерства иностранных дел Мао Нина (Mao Ning) была быстрой, чтобы защитить суверенное право Китая защищать свои компании и торговать со своими давними партнерами. Фактически Россия диверсифицирует свою внешнюю торговлю на рынок Азиатско-Тихоокеанского региона, где Китай быстро становится ключевым торговым партнером.
В 2023 году, по данным таможни Китая, товарооборот между Россией и Китаем увеличился до рекордного уровня в 240 миллиардов долларов США, что значительно превышает сумму в 240 миллиардов долларов США, установленную торговыми партнерами. Высказывания Мао Нина лишь еще больше подчеркнули позицию Китая по преемственности во внешнеполитических решениях Китая, принятых на недавних двух сессиях Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП).
Внешнеполитическая позиция Китая была недавно продемонстрирована в отношениях с его партнерами по BRICS и дополнительно подчеркнута визитом в Пекин министра иностранных дел России Сергея Лаврова 9 апреля 2024 года для встречи с министром иностранных дел Китая Ван И. Визит, последовавший сразу за визитом министра финансов США Джанет Йеллен, подчеркнул растущие экономические и торговые связи между Китаем и Россией.
На встрече министры иностранных дел России и Китая договорились начать переговоры по вопросам евразийской безопасности, санкционным проблемам в рамках BRICS и Шанхайской организации сотрудничества (ШОС). Группа стран BRICS+ воспринимается во всем мире как развивающийся центр экономического сотрудничества и жизнеспособная альтернатива нынешней глобальной экономической системе.
Развитие многосторонних форматов BRICS+ и ШОС
В ожидании дальнейших угроз санкций министры иностранных дел обсудили предложение министра Ван И использовать многосторонние форматы, такие как BRICS+ и ШОС, в качестве механизмов преодоления санкций. На встрече министров иностранных дел отметили, что ни один из членов BRICS+ не присоединился к санкциям и, по сути, многие страны BRICS+ увеличили торговлю с Россией.
Почти год назад средства массовой информации в Южной Африке были завалены статьями о подготовке Южной Африки к проведению долгожданного саммита BRICS в августе 2023 года. зависимость от доллара США.
Несмотря на всю шумиху вокруг валюты BRICS, саммит BRICS не учредил валюту для торговых расчетов внутри BRICS. Вместо этого группа BRICS решила способствовать использованию собственных валют для взаимной торговли внутри блока. С расширением группы BRICS за счет включения в ее сферу деятельности еще пяти стран глобального Юга и необходимость создания системы торговых платежей, менее зависимой от доллара США, становится все более и более насущной.
Помимо ЮАР, к группе присоединились еще две африканские страны – Египет и Эфиопия. Из стран Ближнего Востока в январе 2024 года к группе официально присоединились Саудовская Аравия, Иран и Объединенные Арабские Эмираты.
Предложение министра иностранных дел Ван И о предоставлении многосторонней группе BRICS механизма преодоления санкций медленно развивается.
В настоящее время, хотя старые и новые члены прилагают усилия для торговли и инвестирования в своей собственной валюте, они по-прежнему используют доллар США для транзакций. Причина этого в том, что доллар США является признанной резервной валютой, принятой во всем мире. Среди стран BRICS только китайский юань достиг статуса международной резервной валюты. Южная Африка, Бразилия и некоторые новые страны BRICS имеют валюты, которые являются конвертируемыми на международном уровне, но не принимаются в качестве резервных валют.
Присоединение китайского юаня (RMB) к статусу резервной валюты Международного валютного фонда (МВФ) было подтверждено в октябре 2016 года, когда МВФ решил, что юань соответствует критериям для включения в его корзину специальных прав заимствования (SDR). Китайские трехмесячные казначейские облигации были добавлены в корзину и также использовались для установления процентных ставок по SDR.
Каким бы важным это ни было для Китая в то время, недавние события, однако, позволяют предположить, что Китай решает вопросы внутренней денежно-кредитной политики, которые будут способствовать массовому использованию юаня в качестве резервной валюты для торговли и инвестиций между странами BRICS.
БРИКС строит альтернативные механизмы оплаты
Китай, Южная Африка, Бразилия и Россия подписали взаимовыгодные своп-соглашения, согласно которым каждая страна сохраняет определенное количество юаней, а Китай сохраняет определенное количество валюты другой страны. Эти суммы затем используются для взаимовыгодной торговли с использованием собственной валюты. Постпандемический экономический рост в большинстве стран BRICS был замедленным. Несмотря на вызовы Covid-19, экономика Китая восстановилась.
В условиях постоянной угрозы санкций и нависания над странами-членами расширенного BRICS группа ищет альтернативные механизмы оплаты. Среди рассматриваемых вариантов – использование собственных валют. На сегодняшний день Россия и Китай торгуют друг с другом, используя юань (CNY).
В 2022 году Rand Merchant Bank в Южной Африке сообщил, что южноафриканские импортеры товаров из Китая предпочитают выставлять счета в юанях, поскольку импортеры и поставщики получают выгоду от таких транзакций. Поставщики в Китае потенциально платят более низкую цену за товары и, вероятно, передадут эти более низкие цены в качестве скидок южноафриканским импортерам. Форвардное покрытие для большинства китайских поставщиков ниже в юанях/южноафриканских рэндах (ZAR), чем в долларах США/ZAR, поскольку процентные ставки в настоящее время в Китае выше, чем в США.
Еще одним преимуществом является более низкий валютный риск для импортеров и поставщиков, поскольку южноафриканский рэнд считается волатильной валютой по отношению к доллару США, но в меньшей степени по отношению к юаню. Юань ограничит валютные потери в транзакциях.
Выставление счетов в юанях также дает ощутимые преимущества китайским поставщикам, поскольку исключается валютный риск, возникающий в результате использования доллара США.
Китайские экспортеры получают налоговые скидки в размере от 6% до 16% гораздо быстрее при выставлении счетов в юанях, чем если бы они выставляли счета в долларах США.
Китайские экспортеры получают налоговые скидки в размере от 6% до 16% гораздо быстрее при выставлении счетов в юанях, чем если бы они выставляли счета в долларах США.
Другие механизмы торговых платежей также рассматриваются во всем мире. В 2021 году сообщалось, что Банк международных расчетов (BIS) собирается протестировать использование цифровых валют центральных банков (CBDC) в пилотной схеме под названием «Проект Данбар», в которой участвуют Австралия, Малайзия, Сингапур и Южная Африка.
Целью проекта было выяснить, может ли использование платежного механизма CBDC привести к созданию более эффективной глобальной платежной платформы, которая позволит осуществлять международные расчеты в цифровых бумажных валютах, выпущенных национальными центральными банками. BIS заявил, что такая система позволит осуществлять прямые транзакции в CBDC между учреждениями, одновременно сокращая время и затраты.
Возможности CBDC и роль Китая в международной торговле
Сегодня Китай лидирует в использовании CBDC для платежей внутри страны и за рубежом. Центральные банки рассматривают такие платежные технологии, инициированные такими технологическими фирмами, как китайская Ant Group.
Возможности нового платежного механизма в международной торговле будут усилены расширением группы BRICS в январе 2024 года за счет включения Саудовской Аравии, Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ), Египта, Ирана и Эфиопии. В статье в Обзоре Международного валютного института (IMI), опубликованной (2024.03.12) Университетом Жэньминь в Пекине, Герберт Пениш (старший научный сотрудник Чжэцзянского университета и бывший старший экономист BIS) предположил, что будут включены пять новых валют. по платежам и взаимным вкладам в группе BRICS.
Тем не менее, он утверждал, что у стран BRICS нет такой валюты, как евро, в Европейском союзе. Точно так же, как немецкая марка (D-марка) использовалась в качестве переходной валюты до того, как Европейский центральный банк ввел евро, китайский юань, возможно, станет новой основной валютой для торговли в группе БРИКС.
Помимо Южной Африки, Бразилии и России, Саудовская Аравия и ОАЭ начали торговать с использованием юаня независимо от валюты знаменателя и способствуют продвижению юаня в качестве международной резервной валюты. В случае, если на юань повлияют валютные ограничения, дирхам ОАЭ имеет полную конвертируемость счета операций с капиталом для резидентов и иностранцев и открыт для торговли со всеми другими валютами BRICS.
И юань, и дирхам ОАЭ могут в краткосрочной перспективе стать транспортной валютой для группы BRICS. Хорошо развитый финансовый центр ОАЭ может предложить партнерам по BRICS инструменты в дирхамах, депозиты и варианты конвертации с минимальными рисками.
Пениш утверждает, что ОАЭ могли бы сыграть важную роль в качестве механизма неопределенности экономической политики (EPU), принимая более слабые валюты для денежных переводов или юани для импорта из Китая, а затем избавляясь от них или увеличивая резервы дирхама.
Международные СМИ сообщили, что заявление Джанет Йеллен во время ее недавнего визита в Китай равносильно угрозе в отношении торговли Китая с Россией и экспорта товаров в США и другие западные страны. Заявления министра финансов США о том, что дешевые товары из Китая наводняют рынки США и создают риск для производства в США и других странах.
Это заявление противоречит экономическим принципам сравнительного преимущества в торговле и политике Всемирной торговой организации (ВТО) против протекционизма. Аргумент о том, что Китай имеет избыточные мощности из-за несправедливых субсидий, не принимает во внимание запланированную экономическую политику Китая по достижению чистых нулевых выбросов углекислого газа к 2030 году, которая сосредоточена на чистых технологиях и сильной конкуренции на высоком уровне фирм в Китае.
Если эти товары производятся дешево, мир должен быть благодарен Китаю за то, что мы движемся к более зеленой экономике и смягчаем последствия изменения климата. Если расширенная группа BRICS создаст новый платежный механизм для международной торговли внутри группы, который сможет преодолеть риск санкций, то угроза санкций может быть менее значимой в долгосрочной перспективе.
Рассмотренные выше варианты механизмов должны быть рассмотрены центральными банками BRICS, если страны BRICS хотят избежать попадания в санкционную ловушку и экономическую неопределенность денежно-кредитной политики.
Другие новости о БРИКС: БРИКС: объединенный фронт против цифрового господства Запада
